又一家券商業(yè)績(jī)下滑！東方證券去年凈利潤(rùn)同比下滑8.53%
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3月27日晚間，東方證券（600958.SH）發(fā)布2023年年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 170.90 億元（人民幣，下同），同比下滑8.75%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)27.54億元，同比減少8.53%。手續(xù)費(fèi)凈收入與子公司大宗商品銷售收入減少?gòu)拇蟮谋尘皝?lái)看，2023年，國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，通脹與加息成為了海外資本市場(chǎng)主旋律，國(guó)內(nèi)宏觀政策調(diào)控力度加大。報(bào)告期內(nèi)，A 股走勢(shì)承壓，其中，上證綜指下跌 3.70%，深證成指下跌 13.54%，創(chuàng)業(yè)板指下跌 19.41%，交投活躍度小幅下降。但從眾多上市券商最近陸續(xù)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，大部分去年歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。那么，緣何東方證券業(yè)績(jī)下滑？東方證券解釋，報(bào)告期內(nèi)，公司手續(xù)費(fèi)凈收入同比減少，子公司大宗商品銷售收入同比減少，不過(guò)證券投資業(yè)務(wù)收入同比增加。具體來(lái)看，利息凈收入17.64 億元，同比增加 1.24 億元，增幅 7.57%，主要原因是股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)利息收入增加，應(yīng)付短期融資券利息支出減少。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入 69.35 億元，同比減少 10.99 億元，降幅 13.68%，主要原因是公司資產(chǎn)管理、證券經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入減少。 投資收益25.44億元，同比減少5.95億元，降幅18.94%，主要原因是公司持有的其他債券投資、衍生金融工具、交易性金融負(fù)債等金融工具處置收益減少。 公允價(jià)值變動(dòng)收益4.28 億元，同比增加 10.00 億元，主要原因是公司持有的交易性金融工具公允價(jià)值變動(dòng)收益增加。 其他收益 0.19 億元，同比減少 0.13 億元，降幅 40.07%，主要原因是三代手續(xù)費(fèi)減少。綜合其他券商已經(jīng)發(fā)布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年手續(xù)費(fèi)和傭金收入大多有不同程度的下滑，但投資業(yè)務(wù)收益成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的一大突出亮點(diǎn)。經(jīng)紀(jì)及證券金融業(yè)務(wù)占比最大灣財(cái)社記者注意到，從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，經(jīng)紀(jì)及證券金融業(yè)務(wù)占了東方證券的“半壁江山”。具體而言，投資管理業(yè)務(wù)27.69 億元，占比14.90%；經(jīng)紀(jì)及證券金融業(yè)務(wù)90.09 億元，占比 48.46%；證券銷售及交易業(yè)務(wù)23.86 億元，占比12.84%；投資銀行業(yè)務(wù)15.17 億元，占比8.16%；管理本部及其他業(yè)務(wù)29.08億元，占比 15.64%。其中，在投資管理上，公司主要通過(guò)全資子公司東證資管開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。截至報(bào)告期末，東證資管總管理規(guī)模人民幣 2,357.54 億元，其中公募基金管理規(guī)模人民幣 1,833.79 億元。截至報(bào)告期末，東證資管近七年股票投資主動(dòng)管理收益率 65.34%， 排名行業(yè)第 9 位；旗下固定收益類基金近五年絕對(duì)收益率22.55%，排名行業(yè)前1/4。公司主要通過(guò)持股35.412%且為第一大股東的聯(lián)營(yíng)企業(yè)匯添富基金開(kāi)展基金管理業(yè)務(wù)。截至2023年末，匯添富基金非貨幣公募基金月均規(guī)模超 4,500 億元，排 名行業(yè)前列。在經(jīng)紀(jì)及證券金融上，2023 年，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入市占率1.63%，行業(yè)排名第20 名，市占率排名與去年持平。截至報(bào)告期末，公司權(quán)益類產(chǎn)品保有規(guī)模人民幣 457.44 億元，較期初下降5.0%。此外，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)方面，公司持續(xù)壓縮股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模。截至報(bào)告期末，公司股票質(zhì)押業(yè)務(wù)待購(gòu)回余額 58.99 億元，均為自有資金出資，較上年末下降 35.4%，規(guī)模得到有效壓降。在證券銷售及交易上，報(bào)告期內(nèi)，公司交易類股票業(yè)務(wù)低倉(cāng)位運(yùn)行。截至報(bào)告期末，東證創(chuàng)新股權(quán)業(yè)務(wù)項(xiàng)目存量個(gè)數(shù)105個(gè)，投資規(guī)模達(dá)48.01 億元；5個(gè)項(xiàng)目已申報(bào)IPO并被受理，1個(gè)項(xiàng)目成功發(fā)行。在投資銀行上，報(bào)告期內(nèi)，東方投行完成股權(quán)融資項(xiàng)目15 單，主承銷金額129.30 億元。其中，主承銷IPO項(xiàng)目7單，承銷規(guī)模總計(jì)68.26億元，包含西山科技、威邁斯、豐茂股份、無(wú)錫晶海等多家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)或國(guó)家級(jí)專精特新企業(yè)。再融資方面，東方投行承銷增發(fā)、可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目共計(jì)8單，主承銷規(guī)模61.04億元。管理本部及其他業(yè)務(wù)主要是包括總部資金業(yè)務(wù)、境外業(yè)務(wù)及金融科技等。其中，公司持續(xù)推進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，截至報(bào)告期末，母公司流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率分別為 203.97% 和 131.89%，全年保持在預(yù)警值之上。數(shù)家業(yè)績(jī)下滑從全行業(yè)來(lái)看，雖然2023年券商歸母凈利潤(rùn)大多實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，但也有數(shù)家逆勢(shì)下滑。比如說(shuō)，此前，海通證券預(yù)計(jì)2023年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9.18億元到10.1億元，同比減少84.57%到85.97%。針對(duì)業(yè)績(jī)下滑，海通證券解釋，報(bào)告期內(nèi)，受市場(chǎng)波動(dòng)和歐美央行大幅加息影響，公司境外金融資產(chǎn)估值下降幅度較大，境外利息支出大幅增長(zhǎng)；公司部分業(yè)務(wù)收入同比減少；因上年比較基數(shù)較小，公司信用資產(chǎn)減值撥備同比增加。 華林證券此前也預(yù)計(jì)2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.72億元–2.18億元，比上年同期下降53% - 63%。對(duì)此，公司解釋稱，2023年度，A股市場(chǎng)整體震蕩波動(dòng)，行業(yè)結(jié)構(gòu)分化明顯，公司公允價(jià)值變動(dòng)損益同比減少；同時(shí)，市場(chǎng)交投活躍度下滑，IPO及再融資階段性收緊，綜合導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入同比下降，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比下降。3月26日晚間，券業(yè)“一哥”中信證券也公告稱，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入600.68億元同比減少7.74%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)197.21億元，同比下降 7.49%。灣財(cái)社記者注意到，從業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，公司投資業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)，但經(jīng)紀(jì)、資管、承銷等板塊均有所下滑。具體而言，2023 年，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152.01 億元，同比下降 7.81%;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入108.46 億元，同比下降 10.99%;證券投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入193.95 億元，同比增長(zhǎng) 22.97%;證券承銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.46億元，同比下降 26.61%;其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入83.80 億元，同比下降31.05%。從目前已經(jīng)發(fā)布業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的上市券商來(lái)看，行業(yè)格局依舊穩(wěn)定，頭部券商凈利潤(rùn)絕對(duì)值仍遙遙領(lǐng)先--部分中小券商才幾個(gè)億，甚至僅一個(gè)多億。不過(guò)從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比例來(lái)說(shuō)，中小券商業(yè)績(jī)彈性較大，而頭部券商業(yè)績(jī)相對(duì)平穩(wěn)且表現(xiàn)分化。采寫：南都灣財(cái)社 記者王玉鳳
